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私募股權投資賦能科創企業發展

作者:中國金融新聞網時間:2024-04-09

近年來,我國私募股權投資行業發展迅猛,已經成為支持科技發展不可或缺的重要力量。業內人士表示,私募股權基金在為我國科技創新和新興產業發展提供配套資金的同時,也實現了價值發現功能,篩選出最具成長性、競爭力的項目,以全方位的增值服務為科創企業賦能。

打通循環實現價值發現

當前,新能源、新材料、人工智能、生物科技等技術創新和產業化進程加速,科技創新和產業變革已經成為推動經濟和社會發展最重要的力量。我國科技創新和新興產業發展正在經歷突破轉變的關鍵時期。而科技創新具有成本高、周期長、風險大等特點,作為培育新質生產力的重要資金來源,私募股權以及創投資本契合科創企業盈利周期長、風險大的特點,能夠為相關企業提供穩定的長期資金。

創業投資利用風險共擔、利益共享機制,能夠為相關企業提供穩定的長期資金,暢通“科技—產業—金融”良性循環。

創新創業企業是實體經濟中最具活力和發展潛力的部分,但他們在技術、產品、管理和財務等方面具有較大的不確定性,在初期較難獲得外部資本的有力支持。私募股權投資可以發揮“無形之手”的價值發現效能,篩選出最具成長性、競爭力的項目。

中國基金業協會黨委書記、會長何艷春表示,股權創投基金具有發現和識別潛在價值、提供和引導直接融資、優化和改善企業股權結構等功能,通過信息對稱、損益匹配的收益共享、風險共擔機制,可以源源不斷地向創新創業企業“輸血供氧”,并通過提供戰略管理、資源嫁接、市場開拓等增值服務和賦能支持,幫助企業突破市場邊界,調動生產要素向更具前景、更有活力的領域遷移和聚集。

私募股權行業發展迅速

近年來,我國私募股權投資行業發展迅猛,已經成為支持科技發展不可或缺的重要力量。數據顯示,截至2023年末,我國私募股權行業存續規模已經達到14.3萬億元,基金總數超過5.4萬只。在這些私募股權創投基金中,投向高新技術領域,或區域產業強鏈、補鏈環節的科創主題基金數量很多。

在投資機構方面,隨著美元基金影響力減弱,人民幣基金業務逐漸成為市場主導,國有資本出資規模越來越大。以產業類基金為主的政府引導基金主體進一步下沉,由國家級基金為主下沉至省級、地級基金主導。多地政府設立千億元規模的政府引導基金,充分發揮了杠桿效應、導向效應,推動了我國股權投資的發展。

2024年以來,多地在私募股權創投基金管理上實現了體制機制創新,為科創股權投資提供了更為便捷寬容的準入、投資機制以及退出機制。與此同時,我國資本市場上優質可投資標的持續成長。創新驅動發展催生出各種新技術、新模式、新業態、新產業,為股權創投基金提供多樣化的投資標的選擇,創造大量的投資機會。另外,全面實行注冊制改革將進一步拓寬基金退出渠道,試點基金實物分配、發展二手份額基金(S基金)和區域性交易市場,也將為創投基金提供更加便捷、更為豐富的退出選擇。

政策支持私募股權投資發展

今年《政府工作報告》提出,“鼓勵發展創業投資、股權投資”,這是繼去年中央經濟工作會議提出以“鼓勵發展創業投資、股權投資”作為以科技創新引領現代化產業體系建設的一個重要著力點后,國家層面再次強調發展私募股權投資。

今年全國兩會期間,圍繞暢通私募股權投資退出渠道、推動更多資金進入創投市場以及稅收制度方面,兩會代表委員提出了許多提案建議。

而在更早之前,一系列私募股權投資相關政策已經出臺。例如,2023年8月18日,證監會發布“活躍資本市場、提振投資者信心”一攬子政策措施,明確積極支持私募股權創投基金發展,落實差異化監管政策,對優質私募股權創投基金簡化登記備案,引導創投基金更多投向科技創新領域。2023年9月1日,我國私募投資基金行業首部行政法規《私募基金監督管理條例》正式施行,該條例對主要從事長期投資、價值投資、重大科技成果轉化的創業投資基金在投資退出等方面提供便利。

當前,我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段,高質量發展必須依靠創新驅動和高科技產業支撐?,F有的資本供給結構無法完全適應以高風險、長周期、輕資產為主要特征的高科技產業和新興產業發展的需要,因此,加快科技資本供給側結構性改革,大力發展股權投資,成為提升金融服務實體經濟質效的必要之舉。


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